«Средства уже есть, но пока недоступны». Азбука инвестиций от главы «Проспект Групп» - «Новости России»

«Деньги, как женщины. И без них невозможно, и с ними маета. Заработаешь и маешься — как же сбережения сохранить и приумножить. Хочешь не хочешь, приходится об этом думать, иначе инфляция их сожрёт».

Юрий Моисеенко, генеральный директор группы компаний PROSPECT GROUP — о том, почему компания готова дорого заплатить за интересный земельный участок и насколько это может быть выгодно для ее инвесторов.

— Вложить деньги — выгодно, надёжно, быстро (быстрая отдача). Известный треугольник Хопкинса. Но можно выбрать только две позиции.

Деньги, как женщины. И без них невозможно, и с ними маета. Заработаешь трудовую копеечку и маешься — как же свои сбережения сохранить и приумножить. Хочешь не хочешь, приходится об этом думать, иначе инфляция их сожрёт.

Кстати, прочитал недавно прелюбопытнейший факт. Оказывается, склонность мужчин к накоплению зависит от наличия привлекательных женщин вблизи. При наличии таковых мозг мужчины на уровне подсознания полагает, что ресурсы (деньги) могут ему понадобиться немедленно, и менее склонен задумываться о накоплении. Пока самец шимпанзе не принесёт самке банан, она не ответит ему взаимностью… Ничего не поменялось, в принципе.

Для начала коротко о том, что я думаю о традиционных способах инвестирования. Разумеется, это только моё мнение, и я ни в коей мере не претендую на «истину в последней инстанции». Это личное дело каждого — решать, как распорядиться собственными деньгами. Но я считаю себя достаточно «подкованным» в мире финансов — 14 лет банковского стажа, 7 лет отдал фондовому рынку, 7 лет был зампредом СКБ-банка. Поэтому осмелюсь изложить свои взгляды, возможно, для кого-то это будет полезно.

Валюта. Разумеется, но:

• 
  По идее, структура сбережений должна соответствовать структуре расходов (то есть сколько процентов ваших расходов валютные, столько процентов ваших сбережений должно быть в валюте). 


• 
  Полагать, что доллары в сейфе — безрисковые вложения, всё же не стоит.


• 
  Американская экономика характеризуется чрезвычайно высокой долговой нагрузкой. Это верно и для госдолга, и для компаний, и для домохозяйств. Перспективы можно оценивать по-разному, я воздержусь от изложения своей точки зрения. Но — факт имеет место быть.


• 
  У каждой валюты есть своя специфика. Китайцы, например, могут сознательно ослаблять свою валюту.


• 
  В Европе свои нюансы, в Японии свои, и т.д. и т.п. Направление мысли вы поняли: не надо думать, что валюта — это предельно надёжно. Кроме того, известно, что по паритету покупательской способности рубль — самая недооценённая валюта.

Криптовалюты. «Тёмная лошадка». Тема интересная и, наверное, перспективная.

В основе правильная, с моей точки зрения, идея о создании независимого средства платежа/меры стоимости с ограниченным (и затратным) объёмом выпуска. Электронный аналог золота. Однако ограниченность выпуска аннулируется (на мой, крайне поверхностный в данном случае взгляд) неограниченностью количества видов криптовалют.

Малый объём в настоящее время имеет обратной стороной большую (выражусь мягко) волатильность (величину колебаний). Плюс неустоявшееся законодательство (либо полное его отсутствие).

И, как ни крути, это конкуренты традиционным деньгам, с вытекающим из этого факта понятным отношением Центральных банков к ним.

Рынок FOREX (игра на колебаниях валютных курсов). Я считаю, что это для профи. Которые зарабатывают на любителях, возомнивших себя самыми умными.

Утверждение о FOREX во многом верно и для фондового рынка. В смысле — надо «въезжать» всерьёз, по сути, это работа. Я лично просто не потяну — на основной работе упахиваюсь до состояния ни петь, ни рисовать.

Но главная проблема даже не в этом. Уоррен Баффет, признанный (наверное, главный) гуру фондового рынка, в качестве основного, базового параметра для оценки рынков использует так называемый «индикатор Баффета» — соотношение капитализации рынка и ВВП.

Если оно больше 100%, значит рынок перегрет. Для Америки сейчас он более 250%. Россия (Китай, и целый ряд других стран) выглядят неплохо. Но проблема в том, что если грохнется американский рынок, то рухнет и всё остальное. И «клубы пыли» осядут небыстро…

То есть в моём понимании вкладываться на фондовом рынке можно, если:

• 
  Вдолгую: 10 лет и более;


• 
  Я все же «базой» считаю фундаментальный анализ, такие параметры, как прибыль на стоимость (Р/Е) и т.д. Все эти истории типа Tesla, когда фундаментальные показатели крайне низки или вообще отрицательные — не для меня. Расчет на будущее, что компания будет мировым лидером (Tesla — среди электромобилей), кратно нарастит объемы продаж и, соответственно, прибыль, и будет всем счастье… Ага, а Volkswagen и Toyota будут смотреть на это и рыдать в подушку… Терзают меня смутные сомнения… Поэтому без меня.

Банковские вклады. Надёжно — гарантируется государством (АСВ) в определённых пределах. Но доходность на сегодняшний день оставляет желать лучшего.

Недвижимость. Надёжно. Ликвидность может быть под вопросом, особенно в трудные времена. И доходность тоже.

Покупка на ранней стадии строительства (котлован) и реализация по окончании строительства (готового жилья) позволяет получить бо́льшую доходность, чем просто покупка недвижимости. Но после перехода на систему финансирования стройки с расчётами через счета эскроу разница в цене существенно сократилась и продолжает сокращаться. Плюс этот способ требует достаточно больших средств (стоимость квартиры).

Вариант, который нравится мне (и в который я лично вложусь). Ситуация: «Проспект Групп» предложен интересный земельный участок, есть желание его купить. Но цена вопроса достаточно высока, и собственных средств в моменте немного не хватает (поскольку бо́льшая их часть на данный момент вложена в другие наши проекты). С другой стороны, недостающие средства вроде бы уже даже есть, но пока недоступны. 

Речь идет о прибыли (и возврате собственных вложенных средств) по проекту ЖК «Федерация». Две секции мы уже сдали в этом году, и сдадим еще одну. И недостающие деньги физически уже есть — лежат на расчётном счете. Но поскольку разрешение на строительство одно на несколько секций, и расчетный счет, соответственно, тоже один, доступ к ним мы получим после того, как сдадим последнюю секцию — через три года, согласно Федеральному закону №214-ФЗ. Поэтому вынуждены сейчас, в моменте, привлекать средства с рынка.

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости "ГЕРА-Республика" под управлением ООО УК «ГЕРА» (лицензия ФСФР России № 21-000-1-00682 от 10.12.2009).
Место, где до приобретения инвестиционных паев можно получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления, а также с иными документами: Екатеринбург, ул. Азина, стр.22/4, офис 1.4, тел.: +7 (343) 239-45-16, сайт: https://gera-llc.ru
Инвестиционные паи Фонда не ограничены в обороте.