Тиньков и Абрамович против Потанина и Дурова. Кто выиграл, а кто проиграл из-за войны в 2022 году - «Экономика»

Война в Украине застала российских предпринимателей врасплох. Олигархи, привыкшие наживаться за счет близости к власти, начали терять состояния, а из представителей бизнеса далеко не у всех получилось адаптироваться к новым тяжелым условиям. Некоторые, впрочем, смогли, наоборот, увеличить капитал на фоне неудач конкурентов. The Insider составил список победителей и проигравших по итогам самого непредсказуемого года в истории современной России.

• :( Аркадий Волож и российский IT

• :( Олег Тиньков и российский банкинг

• :( Михаил Фридман и Петр Авен

• :( Роман Абрамович

• :( Алексей Мордашов и российская металлургия

• :( Мир в огне и «зеленая» повестка

• :) Татьяна Бакальчук, основательница Wildberries, и онлайн-ретейл

• :) Владимир Потанин, новый владелец Тинькофф банка и друг Владимира Путина

• :) Леонид Михельсон и Игорь Сечин

• :) Андрей Гурьев, Дмитрий Мазепин, Андрей Мельниченко — олигархи, зарабатывающие на производстве удобрений

• :) Павел Дуров

• :) Соседи и не только

Проигравшие

:( Аркадий Волож и российский IT

Исход одного из основателей «Яндекса», Аркадия Воложа, из компании знаменует конец эпохи бурно развивавшегося российского сектора IT. Бесконечное давление Администрации президента вкупе с попыткой отодвинуть доминирование Google с помощью административного ресурса еще несколько лет назад стали тревожными звоночками, что российский IT идет не туда.

Теперь же вместо молодых и дерзких стартапов, которые всего 5–7 лет назад хотели срочно купить отечественные гиганты вроде «Вконтакте», Mail.ru, Ozon или того же «Яндекса», у России есть только «правильный» Сбер и «правильный» «Яндекс». Технологические монополии под руководством государственных либералов Германа Грефа и Алексея Кудрина будут строить суверенный интернет вместе с коллегами из Роскомнадзора и «ручного» «ВКонтакте».

Получив индульгенцию от Владимира Путина, стоившую ему российских активов компании, Волож сосредоточится на развитии сервисов «Яндекса» за границей. Добровольный отказ от собственного детища, переезд за рубеж и предательство собственных идеалов — грустный итог долгой истории Воложа в «Яндексе».

Уже в марте 2022 года Аркадий Волож потерял около $2 млрд и лишился статуса долларового миллиардера, а акции «Яндекса» на фоне российского вторжения на пике падения рухнули почти на 60%.

:( Олег Тиньков и российский банкинг

Самый открытый российский бизнесмен остался без своего главного актива — банка, который приучил россиян к высокому уровню услуг, превратил финансовый рынок в самую конкурентную среду даже при наличии госмонополистов и, как казалось, кардинально изменил правила игры на рынке. Нарушенный консенсус, предполагавший лояльность власти и недопустимость критики в ее адрес, в апреле 2022 года привел к суровому напоминанию, что правила игры устанавливает только один человек, а за подобные дерзости придется заплатить суровую цену.

Свобода от вмешательства государства была ключевой причиной возвышения российского банковского сектора, именно благодаря ей в отечественную финансовую систему вкладывали деньги, а банки ежегодно выигрывали престижные мировые награды. То что в США Apple мог выдать за ноу-хау, в России, во многом благодаря Тинькофф банку, давно стало обыденностью.

Однако теперь российский банковский сектор обречен на стагнацию. Россияне продолжают беднеть, финансовые организации столкнулись с рекордным оттоком денег физлиц, граждане стремятся вывести деньги за рубеж, а банки — хоть как-то отбить убытки и отток капитала. Да и самому государству конкурентная среда уже не нужна — банкам отводится роль финансирования дефицита бюджета, качественное обслуживание клиентов теперь никого не волнует.

Михаил Ходорковский за свою дерзость расплатился не только компанией, но и свободой, в этом смысле Олег Тиньков отделался меньшей кровью, но правила игры, как оказалось, за 20 лет не изменились. Автор одного из главных мемов весны лишился статуса долларового миллиардера и был вынужден продать свой банк «за копейки».

:( Михаил Фридман и Петр Авен

В марте Михаил Фридман и Пётр Авен расстались со своим детищем — крупнейшим частным банком России. Миллиардерам пришлось покинуть совет директоров Альфа-банка, а затем и британский бизнес — инвесткомпанию LetterOne, участвовать в деятельности которой они теперь не могут. И Фридман, и Авен владели недвижимостью в Лондоне и медленно обживались за рубежом, пока война не разрушила эту идиллию.

Бибу и Бобу российского банковского сектора в 2022 году метало из стороны в сторону: вот Пётр Авен участвует во встрече Владимира Путина с бизнесменами за несколько дней до войны, а вот он нарушает санкции, потому что не умеет жить на £2,5 тысячи в месяц в Великобритании. Тяготы жизни без домработницы и личного водителя для сколотившего состояние в 1990-е бизнесмена оказались слишком суровы.

Уроженец Львова Михаил Фридман не смог публично выступить против войны и даже отметился нравоучениями в адрес Олега Тинькова, благодаря которым и появился мем: «Миша, мне пох*й, я так чувствую». Фридман, как и Авен, в 2022 году стал сомнительным ньюсмейкером: то его подозревали в помощи Украине, то он открещивался от этой помощи, то он жаловался, что не может жить под санкциями без походов в ресторан. Реальные или нереальные попытки заплатить за снятие санкций при публичном молчании также не пошли на пользу репутации главных персон в истории Альфа-банка.

Потери Авена агентство Bloomberg оценивает в $1,12 млрд, Фридмана — в $2,65 млрд. Активы обоих бизнесменов всё еще заблокированы из-за санкций, и никаких гарантий, что их не пустят на восстановление Украины, у бизнесменов нет.

:( Роман Абрамович

Роман Абрамович достоин оказаться в списке проигравших даже просто из-за финансовых потерь. За 2022 год его состояние сократилось на 56,66%, или $10,2 млрд, до $7,82 млрд — сильнее, чем у остальных предпринимателей. Однако эти деньги не самое страшное лишение для олигарха в прошедшем году.

Главной потерей для бизнесмена, вероятно, стал футбольный клуб «Челси», который Абрамович был вынужден продать, попав в санкционные списки Великобритании, ЕС, Швейцарии, Канады, Австралии и Новой Зеландии. Не помогли Абрамовичу ни тесные связи с британскими элитами, ни даже неформальный статус переговорщика между Украиной и Россией — по слухам, за него заступался даже Владимир Зеленский. Весь мир надеялся, что благодаря «доступу к телу» олигарх поможет прекратить военные действия или хотя бы выйти на траекторию переговоров, однако убедить Путина Абрамович не смог.

Более того, бывший губернатор Чукотки буквально рисковал собственной жизнью в попытке навести мосты между воюющими странами. The Wall Street Journal утверждала, что по итогам одного из раундов переговоров у бизнесмена «проявились признаки отравления», которые все стороны отвергли, правда, и доказать обратного тоже не смогли.

После летних попыток поспособствовать мирному решению конфликта Абрамович пропал с радаров, изредка его фамилия мелькала в сводках о несущихся в Турцию и Черногорию яхтах бизнесмена. Спасение роскошного флота и поиск замены для «Челси» — лишь небольшое утешение для «влиятельного российского магната».

:( Алексей Мордашов и российская металлургия

Для главного акционера российского металлургического гиганта «Северсталь» 2022 год прошел неудачно — Алексей Мордашов утратил статус богатейшего россиянина. Состояние миллиардера просело аж на $10,1 млрд. Мордашов потерял одну из своих яхт, а вторая на время стала достопримечательностью для зевак и туристов во Владивостоке.

Однако трудные годы для основного актива миллиардера только начинаются, как, впрочем, и для всей отрасли. Если западные страны не откажутся от санкций, российских металлургов ожидает десятилетие стагнации: оптимистичный сценарий развития металлургической отрасли до 2030 года предполагает плюс-минус нулевой рост, а консервативный — падение на 20% по всем основным параметрам.

Для самого Мордашова санкции якобы стали неожиданностью. Бизнесмен признавался, что не понимает, почему ограничения были введены против него. Настолько «не понимал», что планомерно в течение года избавлялся от всех атрибутов, которые стали причиной ограничений. В мае Мордашов вышел из капитала Национальной медиа группы (НМГ), которой принадлежат ведущие пропагандистские медиа («Первый канал», РЕН ТВ, Пятый Канал, «Известия» и др.). А к концу года, в декабре, Мордашов вышел и из капитала банка «друзей Путина» «Россия».

Попытки заигрывать с западной общественностью успеха не принесли — санкции остаются в силе, а призывы «к остановке кровопролития» со сглаженными углами ожидаемо остались неуслышанными.

:( Мир в огне и «зеленая» повестка

Война в Украине ударила по достижениям «зеленого перехода». Хрупкие договоренности, на которых страны сошлись с таким трудом, начали стремительно разрушаться после вторжения России в Украину. Дешевый газ из России, который должен был стать «временным» топливом в переходный период, теперь недоступен, а на глобальном рынке — дефицит энергоресурсов.

Спровоцированный Россией кризис вынудил инвесторов забыть о том, что такое ESG (критерий, который используют для проверки потенциальных инвестиций — насколько компания заботится об экологии и условиях труда), а проблемы глобального потепления отошли на второй план. При этом в 2022 году ученые зафиксировали рекордную температуру мирового океана, а сразу 12 европейских стран обновили температурные рекорды за всю историю наблюдений.

И в таких условиях страны вновь начинают обращаться к более грязным видам топлива. Международное энергетическое агентство (МЭА) ожидает, что в 2022 году значительно возрастет потребление и добыча угля — в Европе потребление в минувшем году увеличилось на 6%, достигнув рекордного уровня. Германия, Австрия и другие европейские страны расконсервировали угольные электростанции.

При этом Россия входит в топ-5 стран по объему вредных выбросов в атмосферу. В условиях международной изоляции и огромных трат на войну, а также отсутствия ресурсов для развития «зеленой» экономики страна не сможет отказаться от ископаемого топлива, за счет которого сейчас выживает. Провоцируемый же Россией энергокризис только отдаляет мир от решения экологических проблем.

Победители

:) Татьяна Бакальчук, основательница Wildberries, и онлайн-ретейл

На первый взгляд трудно сказать, что для богатейшей женщины России 2022-й год был удачным: ее состояние сократилось с $13 до всего $2,1 млрд. Однако не стоит обманываться: обвал вызван падением всего российского фондового рынка. Состояние Бакальчук считалось на основе показателей интернет-магазина Ozon — первого публичного российского маркетплейса, успешно вышедшего на биржу в 2020-м. Так как оба бизнеса работают по схожей модели, выход на биржу одного из игроков позволяет оценить и положение другого. С момента IPO акции Ozon подешевели более чем на 70%, а весной NASDAQ и вовсе приостановил торги.

Падение состояния на фоне общего снижения рынка ничего не говорит о реальном положении Бакальчук: на самом деле и ее бизнес, и интернет-торговля в целом находятся на подъеме. За 9 месяцев 2022 года оборот интернет-торговли в России вырос почти в 1,5 раза, а по итогам ноября Wildberries и Ozon впервые опередили по продажам китайский AliExpress, который, вероятно, уйдет с российского рынка вообще. При этом более половины продаж пришлось именно на бизнес Бакальчук.

Богатейшая женщина страны может поблагодарить за тепличные условия ушедшие с российского рынка зарубежные компании: Россию покинули онлайн-ретейлеры вроде ASOS и Amazon, многие марки закрыли магазины, а конкурентам доставлять товары из-за санкций стало сложнее и дороже. Теперь отечественные онлайн-магазины с бизнесом Бакальчук в авангарде фактически превратились в монополистов, а ее формальное состояние, вероятнее всего, вырастет вслед за рынком.

:) Владимир Потанин, новый владелец Тинькофф банка и друг Владимира Путина

Состояние Потанина, который владеет «Норильским Никелем», оценивается в $28,5 млрд — за год оно сократилось на $2,37 млрд. Однако друг Путина в этом году совершил две крайне удачные сделки, которые ему бы не удалось провернуть, живи он в стране с рыночной экономикой и демократическими институтами. Потанин с гигантским дисконтом приобрел два крупных банка: «Тинькофф» и Росбанк. Оба они показывали стабильную прибыль даже в кризисные годы, а «Тинькофф» и вовсе считался лидером не только на отечественном, но и на международном рынке.

Основатель банка Олег Тиньков рассказывал, что продал свою долю в бизнесе за 3% от рыночной стоимости и под давлением: из-за антивоенной позиции у бизнесмена не оставалось выбора, потому что банк в любом случае отобрали бы. Условия сделки по Росбанку остались секретом, однако и этот актив достался Потанину лишь благодаря спешному уходу из России французской Societe Generale.

Не лучшие времена переживает «Норникель»: чистая прибыль упала на 8% из-за «резкого роста себестоимости» и «управленческих расходов». Однако два новых банковских актива помогут Потанину в следующем году отыграть падение — особенно если банковская сфера, наконец, оправится от санкционного шока. Тем более, что «Тинькофф», как, впрочем, и «Норникель», так и не попали под санкции, несмотря на близость Потанина к Путину. Да и финансы самого Потанина всё еще остаются привлекательными для обслуживания даже американских инвестбанков — Goldman Sachs по-прежнему обслуживает благотворительный фонд Потанина.

:) Леонид Михельсон и Игорь Сечин

За год Михельсон потерял почти $8 млрд, его состояние сократилось до $24,6 млрд. Однако события 2022 года помогли его главному детищу — компании «Новатэк» — потеснить сам «Газпром».

За 2022-й год «Газпром» лишился большинства своих маршрутов для поставок газа в Европу: одна из веток Украинской ГТС не работает, трубопровод «Ямал — Европа» стоит, а «Северных потоков» и вовсе больше не существует. Поставки «Газпрома» в страны дальнего зарубежья упали на 45,1%, а добыча — на 19,6%. В таких условиях «Новатэк» без труда подвинет экс-монополиста: в третьем квартале этого года продажи СПГ «Новатэк» на международных рынках выросли на 12,9%.

Политика «Газпрома», долгое время пытавшегося изображать коммерческую, а не госкомпанию, привела к тому, что на неудачах монополиста начал наживаться его прямой конкурент. 2023 год открывает небывалые до текущего момента перспективы для «Новатэка» — ведь никаких санкций против российского газа не вводилось, а это значит, что значительная доля «Газпрома» на европейском рынке теперь может перейти именно «Новатэку».

Глава «Роснефти» Игорь Сечин, который очень боится, что кто-то узнает, сколько он на самом деле зарабатывает, и регулярно судится со всеми изданиями, которые публикуют хоть какие-то данные о его доходах, имеет шансы поделить пирог «Газпрома» с коллегами из «Новатэка». Главная нефтяная компания страны давно жаждет разрушить монополию на поставки газа. Если до войны «Роснефть» хотела получить доступ к «Северному потоку–2», то теперь — к «Силе Сибири–2». Получит ли — станет известно в 2023 году.

:) Андрей Гурьев, Дмитрий Мазепин, Андрей Мельниченко — олигархи, зарабатывающие на производстве удобрений

Больше всех на войне заработали отечественные производители удобрений — «Фосагро» (принадлежит Андрею Гурьеву), «Уралхим» (компания Дмитрия Мазепина), «Еврохим» (Андрей Мельниченко после попадания под санкции передал компанию жене Александре — она тоже позже попала под санкции).

За 9 месяцев 2022-го чистая прибыль «Фосагро» почти удвоилась, Мазепин прогнозирует прибыль «Уралхима» на уровне $3,8 млрд, а «Еврохим» и вовсе отчитался о росте чистой прибыли почти в пять раз. Владелец «Фосагро» Гурьев стал единственным российским миллиардером, которому удалось значительно увеличить свое состояние, — олигарх стал богаче на $1,2 млрд.

Рост доходов связан со взлетом цен на удобрения, которые оказались в дефиците из-за войны. Некоторые страны и вовсе столкнулись с рисками продовольственной безопасности и угрозой голода. Отрасль даже вывели из-под западных санкций благодаря патронажу ООН — настолько необходимыми были поставки. В сентябре генсек ООН Антониу Гуттериш напомнил, что все препятствия для экспорта удобрений должны быть устранены.

Мазепин, например, теперь ведет переговоры с ООН и отчитывается о них лично Владимиру Путину, а Мельниченко отправился в Африку, где через местных политиков лоббирует смягчение санкций. При этом в декабре ЕС и так позволил разморозить активы и средства «определенных лиц», играющих важную роль в сельскохозяйственной торговле. Предположительно, речь идет как раз о Мельниченко, Гурьеве, Мазепине, а также Вадиме Мошковиче («Русагро») и Вячеславе Канторе («Акрон»). Когда последние препятствия будут устранены, отечественные производители удобрений смогут заработать еще больше за счет рекордных цен.

:) Павел Дуров

Сооснователь «ВКонтакте» на своем личном примере показал российскому IT единственный путь спасения от российского тлена — эмиграция и создание бизнеса за рубежом. Многие российские предприниматели до последнего упирались и пытались построить свое дело в России. К чему это привело, можно увидеть на примере Олега Тинькова. Дуров же достиг больших высот именно после отъезда из России.

Как утверждает сам бизнесмен, он отказался от российского паспорта и сейчас имеет три гражданства: ОАЭ, островного государства Сент-Китс и Невис, а также Франции. С состоянием в $15,1 млрд Дуров второй раз подряд стал самым богатым человеком в Эмиратах и на днях побывал на приеме у руководства страны.

Главное детище Павла — мессенджер Telegram — в 2022 году окончательно закрепил за собой статус не регионального, а мирового игрока. Аудитория приложения превысила 700 млн человек, что идеально совпало с запуском рекламы и платных подписок с расширенными возможностями. Сам Дуров рассказывал, что для «выхода в ноль» ему требуется, чтобы около 2,5% пользователей купили платную подписку — это примерно 17,5 млн. В настоящий момент платную подписку приобрел только 1 млн пользователей, однако, по словам Дурова, цифры стремительно растут и скоро смогут потягаться с рекламными доходами.

Если до 2022 года Telegram у многих ассоциировался с сомнительной информацией, проверить которую зачастую не удавалось никому, то война с Украиной и жесткая цензура со стороны российской власти превратили приложение практически в единственный источник объективной информации о происходящем на фронте.

:) Соседи и не только

Развязанная Россией война, репрессивная политика государства и хаотичная «мобилизация» вынудили многих граждан покинуть страну, за счет чего выиграли другие государства, куда россияне привезли свой капитал. ВВП Турции по итогам 2022 года может вырасти на 5,3% (что, однако, не спасает страну от рекордной инфляции, а валюту — от падения), ВВП Казахстана и Узбекистана — на 3%, Киргизии — на 6%, Азербайджана — на 4,3%.

Одними из главных бенефициаров массовой эмиграции россиян стали экономики Армении и Грузии — условия в этих странах наиболее удобны для переезда: не требуется виза, а срок пребывания составляет полгода и год, соответственно. До войны в Украине МВФ прогнозировал рост экономики Грузии на уровне 5,9%, теперь — 10%. Всего россияне перевели в Грузию более миллиарда долларов, а в грузинских банках на счетах россиян лежат почти $700 млн.

Армения ожидает роста ВВП в 13%, а глава Центробанка прямо заявил, что прогноз был улучшен из-за притока россиян в страну. «Мы видим 25-процентный рост человеческого капитала в IT-сфере. Талантливые, хорошо образованные люди переезжают в Армению, что может иметь длительный эффект», — говорил глава ЦБ Мартин Галстян. Национальные валюты Грузии и Армении, благодаря притоку денег, стали мировыми лидерами по росту. Армянский драм вырос более чем на 22% по отношению к доллару, а грузинский лари — на 16%.